Sharpe, William Forsyth (1934-)

Economiste américain (Boston, Massachusetts, 1934). Il partagea le prix Nobel 1990 d'économie avec Merton H. Miller et Harry M. Markowitz, dont il étendit la théorie des portefeuilles d'actions. D'après Markowitz, la diversification, qui consiste à investir des capitaux à des niveaux de risques différents, est de nature à optimiser le rendement d'un portefeuille d'actions. Dans un article datant de 1964, Sharpe montra comment les notions de risques et de bénéfices sont liées sur le marché financier. Ce modèle, auquel on donna le nom de «Capital Asset Pricing Model» (CAPM), introduisait notamment le concept de «bêta» de valeurs ou de portefeuille, un indice d'instabilité relatif au marché. Par exemple, une valeur avec un bêta de 1,0 serait en accord avec le comportement du marché, mais une valeur avec un bêta de 1,2 aurait tendance à être 20 % plus instable que la performance du marché, à la hausse ou à la baisse.